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国防军工行业周报:建军90周年阅兵在朱日和训练基地举行

时间:2017-07-30    机构:中泰证券

上周(7.24-7.30)上证综指上涨0.47%,申万国防军工指数上涨1.62%,跑赢市场1.15个百分点,位列申万28个一级行业中的第9名。n重点公司动态:中国重工2017年7月31日起继续停牌不超过一个月;欧比特拟投资不超过人民币2000万元在澳门设立全资子公司澳门航天科技有限公司,全面拓展卫星大数据业务的海外市场;泰豪科技(600590)第一大股东同方股份通过上海证券交易所系统合计增持公司股票8,076,075股,占公司总股本的1.21%。

建军90周年阅兵在朱日和训练基地举行。据军报新闻,本次接受检阅的共有12000名官兵、600余台(套)装备,其中近一半装备为首次亮相,集中体现了信息主导、体系支撑、精兵作战、联合制胜特点。我们认为本次阅兵意义重大,其一,本次阅兵是首次野战化实战化的沙场阅兵;其二,是我军首次以庆祝建军节为主题举行的专项阅兵;其三,本次阅兵也是我军革命性整体性改革重塑后的全新亮相。

中航工业发布落实东北振兴行动计划。中国航空工业集团公司发布《落实国家新一轮东北振兴战略行动计划(第一批)》,围绕全面深化国有企业改革、加快发展战新产业、创新平台与地方合作、传统产业转型升级等方面共确定17个项目,涉及黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古等地区。项目建设完成后,将在支持东北地区发展,落实国家军民融合和区域发展战略方面取得成效。我们看好航空工业集团在东北地区的商业航空投入,在航空企业的转型升级与军民融合的推动下,东北地区的航天产业有望实现质的飞跃。

周边形势与武器装备动态:29日,韩国总统文在寅深夜下令,将立即与美国协商关于韩美间战略遏制力的强化方案,包括追加部署剩余的4辆“萨德”发射车。对此中方回应:坚决反对。27日,中俄海军波罗的海联合军演结束,共演练6大科目。印度外交部27日再就中印关系做了阐述,重申愿意与中国建立‘发展伙伴关系’”。伊朗成功发射“神鸟”号运载火箭,美国祭出新制裁。中方回应调部队赴中朝边境部署:保持正常战备训练。

以“改革和成长”为主线,重点配置低估值、业绩有支撑的标的。4月以来,军工板块回调较多,板块估值有所下降,为后续上涨打开空间,6月以来的滞涨也为板块积蓄了一定的动能。近期军民融合、院所改制等领域政策利好频出,进展加快,行业政策面向好。此外,军改接近尾声,上市公司军工订单有望持续恢复。催化剂方面,建军90周年阅兵、内蒙古70周年庆等有望对板块构成短期主题催化。我们认为板块整体有望走高,但个股可能出现分化趋势。建议重点布局估值较低、业绩增长明显或有较大预期的相关标的。

风险提示:军工混改、科研院所改制进程不及预期;海空装备列装缓慢;行业估值过高。